Arauco coloca bono por más de US$ 200 millones y reactiva mercado de deuda
Isabel Álvarez H.
A su fin llegó la sequía de colocaciones de bonos corporativos en el mercado local.
Y es que a poco más de un mes de que BancoEstado realizara la emisión de un bono por UF 5 millones, Celulosa Arauco reactivó este jueves el mercado de deuda chileno al colocar dos líneas de bonos por un total de UF 6 millones (unos US$ 200 millones).
Esta emisión implica, además, el regreso de la empresa al mercado de capitales local tras 17 años de ausencia.
El brazo forestal del grupo Angelini, colocó UF 5 millones de la serie F, a 21 años plazo y con 10 de gracia, a una tasa interna de retorno (TIR) de 4,82%, menor al 5% ofrecido originalmente. El spread, en tanto, fue de 142 puntos base.
La segunda línea fue la serie E por el equivalente UF 1 millón, a 6 años plazo y con 3 de gracia, a una TIR de 4,66%, también por sobre el 4,9% ofrecido originalmente. Aquí el spread fue de 126 puntos base.
Los agentes de la plaza explican que la emisión de deuda realizada por la forestal genera un cambio importante en lo que venía percibiendo el mercado respecto de las nuevas emisiones y le da confianza a la plaza local respecto de la proyección de muchas compañías.
Incluso, analistas del sector agregan que si bien el spread que registraron las dos líneas emitidas es alto “si se compara con lo que se observaba en el mercado hace tres meses para una empresa como esta, el spread logrado es muy bueno considerando el nuevo escenario financiero”.
Mal panorama financiero
Una visión también positiva es la que tiene el gerente de asuntos corporativos y comerciales de Arauco, Charles Kimber, aunque confiesa que en un minuto la compañía pensó en aplazar la colocación del bono debido al mal escenario financiero.
Por lo mismo, el ejecutivo destaca que “Arauco se haya atrevido a colocar un bono en estos momentos y el resultado demuestra que el país tiene confianza en la empresa privada, lo que abre la puerta a que otras empresas puedan también reinsertarse en el mercado de bonos chileno”.
Nuevas emisiones
Si bien los expertos aseguran que esta operación marca un nuevo punto de referencia respecto de la emisión de deuda e implica una reapertura del mercado, también afirman que el buen resultado obtenido no necesariamente se repetirá con todas las empresas chilenas
Esto porque la compañía del grupo Angelini tiene una clasificación de riesgo AA, lo que la vuelve atractiva para los inversionistas. El desafío, explican en el mercado, estará en ver si hay espacio para colocaciones con una menor clasificación tienen la misma acogida.
“El resultado del bono de Celulosa Arauco confirma lo que el mercado venía percibiendo hace un par de semanas: que la mano se había ablandado un poco. El problema es que esto no se puede extrapolar a todo tipo de colocaciones con distintas clasificaciones de riesgo”, reafirma un agente.
sábado, 15 de noviembre de 2008
jueves, 6 de noviembre de 2008
Encuesta: 70% de chilenos teme perder su empleo debido a crisis económica
A pesar de que la cifra de desempleo en el trimestre julio-septiembre se mantuvo dentro de los niveles más bajos de la década, llegando a un 7,8%, la crisis financiera y la desaceleración de la actividad económica a nivel mundial, ha provocado una gran sensación de inseguridad en las personas en general, según reveló una encuesta realizada por Trabajando.com.
El sondeo a más de 3.500 personas realizado por el portal indicó que un 69,2% teme perder su empleo debido a la actual crisis.
Sin embargo, para poder cuidar la "pega" en estos tiempos, el 59% asegura estar dispuesto a demostrar que son un elemento clave al interior de la organización. Otro 21% cree que lo mejor es asumir más responsabilidades de las que tienen establecidas, por la misma renta, durante este período.
"Hay que tener presente que la mejor forma de enfrentar este escenario económico, es teniendo trabajo y para eso, cuidarlo es esencial. Una forma de hacerlo, es aceptando más responsabilidades ya que debido a que la empresa tiene que despedir gente, aquellas personas que se muestren más dispuestos a apoyar, con más funciones, por supuesto que van a ser más útiles y más considerados", señala Juan Pablo Swett, director general de Trabajando.com.
Un 13% de los encuestados no está dispuesto a transar nada y cree que la crisis no afectará el empleo. Finalmente, el 7% afirma que podrían negociar una flexibilidad laboral y ganar menos, mientras el escenario económico se mantiene adverso, para luego retomar las condiciones originales, con el propósito de mantener su trabajo.
Sin miedo
En tanto, del 31% de los chilenos que no tienen miedo a perder su empleo, el 42% está tranquilo porque cree que esta crisis es momentánea. Otro 40% asegura cumplir un rol estratégico dentro de su actual empresa, por lo que ven muy difícil que la organización pueda prescindir de ellos. Finalmente, un 18% cree que una crisis de este tipo no afecta a un país tan estable como el nuestro.
"Efectivamente el escenario económico actual no es el mejor ni el más apropiado, por lo tanto, para las empresas es mucho más caro pedir prestamos o invertir, generando que éstas tengan que ajustarse a lo que tienen o incluso tener que hacer una reducción en el presupuesto. En este sentido, las personas deben estar mucho más atentas y ser muy precavido con lo que se hace y deja de hacer en el trabajo", dice Swett.
A pesar de que la cifra de desempleo en el trimestre julio-septiembre se mantuvo dentro de los niveles más bajos de la década, llegando a un 7,8%, la crisis financiera y la desaceleración de la actividad económica a nivel mundial, ha provocado una gran sensación de inseguridad en las personas en general, según reveló una encuesta realizada por Trabajando.com.
El sondeo a más de 3.500 personas realizado por el portal indicó que un 69,2% teme perder su empleo debido a la actual crisis.
Sin embargo, para poder cuidar la "pega" en estos tiempos, el 59% asegura estar dispuesto a demostrar que son un elemento clave al interior de la organización. Otro 21% cree que lo mejor es asumir más responsabilidades de las que tienen establecidas, por la misma renta, durante este período.
"Hay que tener presente que la mejor forma de enfrentar este escenario económico, es teniendo trabajo y para eso, cuidarlo es esencial. Una forma de hacerlo, es aceptando más responsabilidades ya que debido a que la empresa tiene que despedir gente, aquellas personas que se muestren más dispuestos a apoyar, con más funciones, por supuesto que van a ser más útiles y más considerados", señala Juan Pablo Swett, director general de Trabajando.com.
Un 13% de los encuestados no está dispuesto a transar nada y cree que la crisis no afectará el empleo. Finalmente, el 7% afirma que podrían negociar una flexibilidad laboral y ganar menos, mientras el escenario económico se mantiene adverso, para luego retomar las condiciones originales, con el propósito de mantener su trabajo.
Sin miedo
En tanto, del 31% de los chilenos que no tienen miedo a perder su empleo, el 42% está tranquilo porque cree que esta crisis es momentánea. Otro 40% asegura cumplir un rol estratégico dentro de su actual empresa, por lo que ven muy difícil que la organización pueda prescindir de ellos. Finalmente, un 18% cree que una crisis de este tipo no afecta a un país tan estable como el nuestro.
"Efectivamente el escenario económico actual no es el mejor ni el más apropiado, por lo tanto, para las empresas es mucho más caro pedir prestamos o invertir, generando que éstas tengan que ajustarse a lo que tienen o incluso tener que hacer una reducción en el presupuesto. En este sentido, las personas deben estar mucho más atentas y ser muy precavido con lo que se hace y deja de hacer en el trabajo", dice Swett.
domingo, 26 de octubre de 2008
Precio del cobre cayó casi 21% esta semana
Diario Financiero Online
El precio del cobre no encuentra piso y anota una nueva debacle en el último día de la semana. Al término de las operaciones en la Bolsa Metales de Londres, la libra se ubicó en US$ 1,68782.
Este es su nivel más bajo desde el 19 de septiembre de 2005 (US$ 1,666). En tanto, sólo esta semana el precio de la libra del metal rojo cayó casi un 21% (20,8%).
La caída del principal producto de exportación del país se dio en medio de un clima de extremo pánico por el temor que reviste una eventual recesión mundial. Esta situación está afectando a todos los metales industriales y commodities. Sin ir más lejos, el petróleo se desplomaba casi US$ 6 pese a la decisión de la OPEP de recortar la producción de crudo.
Con el cierre de hoy, el precio promedio del commodity se ubicó en US$ 2,33 en el mes y en US$ 3,50 en lo que va del año.
La fuerte baja del metal rojo tiene preocupada a la industria minera local. De hecho, ayer Codelco daba por términado el boom del ciclo del cobre y anticipó que tomará medidas para enfrentar la fuerte baja del precio.
Diario Financiero Online
El precio del cobre no encuentra piso y anota una nueva debacle en el último día de la semana. Al término de las operaciones en la Bolsa Metales de Londres, la libra se ubicó en US$ 1,68782.
Este es su nivel más bajo desde el 19 de septiembre de 2005 (US$ 1,666). En tanto, sólo esta semana el precio de la libra del metal rojo cayó casi un 21% (20,8%).
La caída del principal producto de exportación del país se dio en medio de un clima de extremo pánico por el temor que reviste una eventual recesión mundial. Esta situación está afectando a todos los metales industriales y commodities. Sin ir más lejos, el petróleo se desplomaba casi US$ 6 pese a la decisión de la OPEP de recortar la producción de crudo.
Con el cierre de hoy, el precio promedio del commodity se ubicó en US$ 2,33 en el mes y en US$ 3,50 en lo que va del año.
La fuerte baja del metal rojo tiene preocupada a la industria minera local. De hecho, ayer Codelco daba por términado el boom del ciclo del cobre y anticipó que tomará medidas para enfrentar la fuerte baja del precio.
sábado, 18 de octubre de 2008
Según cifras de la superintendencia de bancos a octubre de 2008
Tasas de créditos de consumo suben fuerte en medio de restricciones
Nicolás Cáceres E.
Una importante alza están mostrando las tasas de los créditos de consumo e hipotecarios durante las últimas semanas. Así lo confirman las cifras oficiales de la Superintendencia de Bancos y las propias instituciones de la industria.
En el mercado comentan que el incremento se debe principalmente al aumento que ha tenido la tasa de política monetaria y al mayor riesgo del segmento de personas.
Según los datos oficiales entregados por la autoridad bancaria, para un crédito de consumo de $ 1 millón a un plazo de 24 meses, las entidades cobraban al 3 de octubre de este año una tasa máxima promedio de 3,05%. Para el mismo monto y plazo, a fines de 2007 los bancos cobraban un 2,18%.
Préstamos hipotecarios
Las tasas de los créditos para la vivienda también han mostrado un alza.
Según el gerente de hipotecarios de Corpbanca, Andrés Covacevich, durante los últimos seis meses las tasas se han incrementado en al menos 0,7%.
En esa línea, el gerente de BCI Home, Ricardo Sepúlveda, explica que el aumento de las provisiones del sistema han potenciado el aumento de las tasas. “Además, las colocaciones vencidas de vivienda han aumentado desde 0,83% a un 0,98%”, señala.
En la industria advierten que dado el actual escenario, las tasas deberían seguir al alza, aunque en magnitudes menores a las vistas durante el último período.
Tasa Libor continúa su caída
En medio del alza de tasas para los créditos de consumo e hipotecarios, las captaciones de la industria nuevamente mostraron una caída durante la jornada de ayer.
Las tasas para los depósitos en pesos a 30 días llegaron en promedio a 0,73%, cifra menor al 0,75% registrado el miércoles. En tanto, los intereses captados a 90 días, alcanzaron 0,80%, teniendo un cierre similar al día anterior. A su vez, la Libor mostró una baja, retrocediendo a 4,27% en dólares a 30 días, mientras que el miércoles había alcanzado el 4,35%.
En medio de este escenario, el gerente general de la Asociación de Bancos, Alejandro Alarcón, hizo un llamado a la tranquilidad de la industria luego de reunirse con el ministro de Economía, Hugo Lavados, para coordinar las medidas anunciadas por el gobieorno para darle mayor financiamiento a las pequeñas y medianas empresas (Pymes).
“La banca va a cumplir su rol social, seguirá otorgando financiamiento que lo ha hecho por añs. Obviamente estamos enfrentados a riesgos mayores que no se originan en este país, de los cuales claramente no somos responsables y no podemos resolver desde aquí. Nosotros vamos a hacer nuestro trabajo y le digo a la gente que esté tranquila”, sentenció el ejecutivo
Tasas de créditos de consumo suben fuerte en medio de restricciones
Nicolás Cáceres E.
Una importante alza están mostrando las tasas de los créditos de consumo e hipotecarios durante las últimas semanas. Así lo confirman las cifras oficiales de la Superintendencia de Bancos y las propias instituciones de la industria.
En el mercado comentan que el incremento se debe principalmente al aumento que ha tenido la tasa de política monetaria y al mayor riesgo del segmento de personas.
Según los datos oficiales entregados por la autoridad bancaria, para un crédito de consumo de $ 1 millón a un plazo de 24 meses, las entidades cobraban al 3 de octubre de este año una tasa máxima promedio de 3,05%. Para el mismo monto y plazo, a fines de 2007 los bancos cobraban un 2,18%.
Préstamos hipotecarios
Las tasas de los créditos para la vivienda también han mostrado un alza.
Según el gerente de hipotecarios de Corpbanca, Andrés Covacevich, durante los últimos seis meses las tasas se han incrementado en al menos 0,7%.
En esa línea, el gerente de BCI Home, Ricardo Sepúlveda, explica que el aumento de las provisiones del sistema han potenciado el aumento de las tasas. “Además, las colocaciones vencidas de vivienda han aumentado desde 0,83% a un 0,98%”, señala.
En la industria advierten que dado el actual escenario, las tasas deberían seguir al alza, aunque en magnitudes menores a las vistas durante el último período.
Tasa Libor continúa su caída
En medio del alza de tasas para los créditos de consumo e hipotecarios, las captaciones de la industria nuevamente mostraron una caída durante la jornada de ayer.
Las tasas para los depósitos en pesos a 30 días llegaron en promedio a 0,73%, cifra menor al 0,75% registrado el miércoles. En tanto, los intereses captados a 90 días, alcanzaron 0,80%, teniendo un cierre similar al día anterior. A su vez, la Libor mostró una baja, retrocediendo a 4,27% en dólares a 30 días, mientras que el miércoles había alcanzado el 4,35%.
En medio de este escenario, el gerente general de la Asociación de Bancos, Alejandro Alarcón, hizo un llamado a la tranquilidad de la industria luego de reunirse con el ministro de Economía, Hugo Lavados, para coordinar las medidas anunciadas por el gobieorno para darle mayor financiamiento a las pequeñas y medianas empresas (Pymes).
“La banca va a cumplir su rol social, seguirá otorgando financiamiento que lo ha hecho por añs. Obviamente estamos enfrentados a riesgos mayores que no se originan en este país, de los cuales claramente no somos responsables y no podemos resolver desde aquí. Nosotros vamos a hacer nuestro trabajo y le digo a la gente que esté tranquila”, sentenció el ejecutivo
sábado, 11 de octubre de 2008
EE.UU. adquirirá participaciones en instituciones financieras
Agencias
El secretario del Tesoro de EE.UU., Henry Paulson, dijo hoy que el Gobierno estadounidense adquirirá participaciones en las instituciones financieras a medida que sea necesario, para restaurar la estabilidad del mercado y asegurar el crecimiento económico."Estamos desarrollando estrategias (...) para adquirir participaciones en las instituciones financieras según sea necesario para impulsar la estabilidad en los mercados financieros", afirmó Paulson tras una reunión con el G-7.El Tesoro está "trabajando para desarrollar un programa estandarizado abierto a una amplia variedad de instituciones", dijo Paulson.La inyección de capitales es parte de los esfuerzos del gobierno para sostener a los bancos y otras instituciones en la peor crisis en décadas."Lo haremos tan pronto como podamos, y lo haremos correcta y efectivamente", dijo Paulson. "No estamos perdiendo tiempo; la gente está trabajando las 24 horas para lidiar con esto", afirmó en la conferencia de prensa.Bajo este programa de compra de acciones, el Tesoro no estaría envuelto en la dirección de los bancos, dijo Paulson. Las compras se realizaría junto con el próximo programa de compras de activos de hipotecas, señaló."Tal programa estaría diseñado para impulsar la recaudación de nuevo capital privado para complementar el capital público", agregó. LiquidezLos países del G-7 están comprometidas en un "agresivo plan" para expandir la liquidez y frenar la crisis del crédito que amenaza el crecimiento económico global, dijo Paulson.El G-7 "proveerá liquidez a los mercados, fortalerá las instituciones financieras, protegerá a los ahorrantes y reforzará las protecciones a los inversionistas" bajo un "marco coherente", aseguró.
Agencias
El secretario del Tesoro de EE.UU., Henry Paulson, dijo hoy que el Gobierno estadounidense adquirirá participaciones en las instituciones financieras a medida que sea necesario, para restaurar la estabilidad del mercado y asegurar el crecimiento económico."Estamos desarrollando estrategias (...) para adquirir participaciones en las instituciones financieras según sea necesario para impulsar la estabilidad en los mercados financieros", afirmó Paulson tras una reunión con el G-7.El Tesoro está "trabajando para desarrollar un programa estandarizado abierto a una amplia variedad de instituciones", dijo Paulson.La inyección de capitales es parte de los esfuerzos del gobierno para sostener a los bancos y otras instituciones en la peor crisis en décadas."Lo haremos tan pronto como podamos, y lo haremos correcta y efectivamente", dijo Paulson. "No estamos perdiendo tiempo; la gente está trabajando las 24 horas para lidiar con esto", afirmó en la conferencia de prensa.Bajo este programa de compra de acciones, el Tesoro no estaría envuelto en la dirección de los bancos, dijo Paulson. Las compras se realizaría junto con el próximo programa de compras de activos de hipotecas, señaló."Tal programa estaría diseñado para impulsar la recaudación de nuevo capital privado para complementar el capital público", agregó. LiquidezLos países del G-7 están comprometidas en un "agresivo plan" para expandir la liquidez y frenar la crisis del crédito que amenaza el crecimiento económico global, dijo Paulson.El G-7 "proveerá liquidez a los mercados, fortalerá las instituciones financieras, protegerá a los ahorrantes y reforzará las protecciones a los inversionistas" bajo un "marco coherente", aseguró.
domingo, 5 de octubre de 2008
Volatilidad mundial impide proyectar con alguna certeza mercado del cobre
EFE
La volatilidad que sufren actualmente los mercados bursátiles del mundo impide dar una proyección más o menos certera de lo que va a pasar con el cobre, que este viernes sufrió su quinta baja consecutiva en la Bolsa de Metales de Londres, estimaron hoy expertos.
"Hay muchos temas que están en el ambiente que generan incertidumbre, por lo cual es bastante difícil dar un visión con mucho sustento", dijo a Efe el analista de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), Juan Cristóbal Ciudad.
La libra de cobre anotó este viernes una nueva y fuerte caída en la Bolsa de Metales de Londres al igual que la mayoría de materias primas.
Esta vez, el metal rojo se debilitó un 4,2%, lo que llevó a la libra de cobre a alcanzar un valor de US$2,703.
Esta es la quinta baja de la semana y dejó al cobre en su valor más bajo desde el 5 de marzo de 2007.
Según Ciudad, "es normal lo que está sucediendo", ante el contexto actual de caída generalizada de las acciones correspondientes a materias primas especialmente por las correcciones que han sufrido sus valores.
Reconoció que el proceso de aprobación del proyecto rescate de la banca estadounidense, dilatada por el Congreso, generó incertidumbre en el resto de la economía mundial, cuyos efectos se sentirán fuerte en la economía productiva por un tiempo aún incierto.
Por su parte, el presidente del senado chileno, Adolfo Zaldívar, manifestó su temor de que el precio del metal rojo "así como subió tan rápido, de la misma forma descienda".
En declaraciones a Efe, lamentó que el presupuesto de la nación se siga elaborando en base al valor del cobre.
"Afortunadamente el presupuesto de 2009 se ha calculado sobre la base de un precio del cobre de US$1,90 la libra, pero quién nos garantiza que el valor no baje abruptamente en los próximos meses", añadió el parlamentario.
Señaló que Chile y Perú, grandes productores de cobre, deberían unirse y crear un "tratado especial minero" que sirva para la promoción de inversiones en ambos países y que metal rojo salga con un valor agregado más alto.
"Hay que ser realistas, especialmente en lo que se refiere a la venta de las materias primas", subrayó Zaldívar, expulsado del oficialista partido demócrata cristiano el pasado diciembre, después de 40 años de militancia.
"Se deben tomar decisiones estudiadas y responsables, de lo contrario vamos a terminar trabajando para otros o por otros y lo que tenemos que hacer en la actualidad es trabajar para nuestros pueblos", añadió.
Con el cierre de este viernes, el precio promedio de cobre en lo que va de octubre se ubica en US$2,806, mientras que el anual alcanza US$3,600.
El metal rojo es el principal producto chileno y cada centavo de dólar en el precio promedio anual supone unos US$40 millones en impuestos y unos US$90 millones en la balanza de pagos.
domingo, 28 de septiembre de 2008
Merrill Lynch: costos de la crisis serán "sustanciales"
EFE
Los costos fiscales netos asociados a crisis bancarias suponen como media un 13,3% del Producto Interior Bruto (PIB), según un informe hecho público hoy, que revela que la crisis actual en Estados Unidos "ni es única", "ni sin precedentes".
El estudio ha sido elaborado a partir de uno más amplio del Fondo Monetario Internacional (FMI) por el banco estadounidense de inversiones Merrill Lynch, víctima él mismo de la crisis al verse abocado a su compra por Bank of America.
Una de las conclusiones extraídas del análisis de 124 crisis bancarias en los últimos 27 años es lo que el estudio de Merrill Lynch califica de "verdad incómoda": las crisis bancarias pasadas sugieren que los costos fiscales van a ser probablemente "sustanciales".
Es "muy poco probable" que un gobierno obtenga beneficios de un programa de recapitalización, añade el estudio, que apunta que "la tasa de recuperación media es sólo del 18% de los costes fiscales brutos".
El análisis, además, indica a que pueden extraerse lecciones de las crisis bancarias sufridas en los años 90 en Japón y Asia.
En cuanto a la primera, el informe concluye que la actual crisis bancaria en Estados Unidos "se está desarrollando mucho más rápido" que su equivalente japonesa.
En cuanto a la crisis asiática de 1997-1998, enseña que resulta imperativo que las autoridades estadounidense digan qué instituciones sobrevivirán y cuáles no.
Del reciente análisis de 124 crisis bancarias hecho por el FMI, entre ellas cuatro en Argentina, dos en Brasil y dos en Colombia, Merrill Lynch destaca cómo en el 55% de los casos, las crisis bancarias coinciden con una crisis de divisas y que en el 30% las crisis son precedidas por booms en el crédito.
Las condiciones macroeconómicas son a menudo "débiles" antes de una crisis bancaria, con balances fiscales negativos, déficit por cuenta corriente y alta inflación.
Durante la contención de las crisis, en un 71% de los casos se utilizó "un amplio apoyo de liquidez".
En el 86% de los casos, las intervenciones del Gobierno se llevan a cabo a través de cierres de bancos, nacionalizaciones o fusiones asistidas y en el 51% de las crisis, se han producido ventas de bancos a inversores extranjeros, añade Merrill Lynch.
El informe revela que el mayor número de crisis bancarias, un total de 13, tuvo lugar en 1995, mientras que en los últimos años la incidencia de las crisis bancarias ha caído "de forma significativa".
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